Los futuros de acciones estadounidenses cayeron bruscamente el jueves por la mañana después de que el discurso en horario estelar del presidente Donald Trump sobre la guerra con Irán no ofreciera un cronograma claro para terminar el conflicto, inquietando a los inversionistas que ya estaban preocupados por las cadenas de suministro de semiconductores. Los futuros que siguen al Nasdaq 100 cayeron hasta un 1.9%, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron 1.4% y los futuros del Dow Jones Industrial Average disminuyeron más de 1.2%, según Barron’s. Nvidia y Broadcom, dos de los mayores fabricantes de chips de EE.UU., estuvieron entre los más afectados en las operaciones previas a la apertura del mercado, ya que las acciones tecnológicas soportaron el peso de la venta masiva.
El discurso de Trump decepciona a Wall Street
En su discurso del miércoles por la noche —el primero dirigido a la nación desde que comenzaron las operaciones militares de Estados Unidos e Israel contra Irán el 28 de febrero— Trump declaró que Estados Unidos estaba “en camino” de alcanzar sus objetivos, pero prometió golpear a Irán “extremadamente duro” en las próximas semanas, amenazando con bombardear al país “de vuelta a la Edad de Piedra”. The Wall Street Journal informó que la ausencia de un cronograma definitivo “enfrió las expectativas de Wall Street de una conclusión rápida del conflicto”, particularmente en cuanto a la reapertura del Estrecho de Ormuz. “El sentimiento del mercado ha empeorado durante la noche”, dijo a Barron’s el economista de Deutsche Bank Peter Sidorov, señalando que el discurso de Trump “ofreció poca o ninguna información nueva con respecto a posibles plazos o condiciones para cesar las hostilidades”.
La escasez de helio amenaza la producción de chips
El sector de semiconductores enfrenta una vulnerabilidad específica vinculada al conflicto: el helio, un gas esencial para el enfriamiento de obleas y el control de temperatura en la fabricación de chips. Qatar, que suministra aproximadamente un tercio del helio mundial según el Servicio Geológico de Estados Unidos, detuvo la producción en su instalación de Ras Laffan tras los ataques con drones iraníes a principios de marzo. QatarGas, de propiedad estatal, declaró fuerza mayor y posteriormente informó daños “extensos” que, según dijo, tomarían años reparar, reduciendo las exportaciones anuales de helio en un 14%. “En el mejor de los casos, estarías produciendo algo de helio de nuevo en unas seis semanas o algo así. Tal como se ve ahora, eso es muy poco probable”, le dijo a Fortune Phil Kornbluth, presidente de Kornbluth Helium Consulting.
Sin helio, los principales fabricantes de chips, incluyendo TSMC, Samsung Electronics y SK Hynix, “podrían tener dificultades para mantener las líneas de producción en funcionamiento, con efectos en cascada para los dispositivos que funcionan con semiconductores, desde los iPhones de Apple hasta los servidores de Nvidia”, informó el Korea JoongAng Daily. Fitch Ratings señaló que Corea del Sur está particularmente expuesta, importando alrededor del 65% de su helio de Qatar.
Las amenazas del CGRI aumentan la presión
Agravando las preocupaciones sobre la cadena de suministro, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán designó esta semana a 18 empresas tecnológicas estadounidenses —incluyendo Nvidia, Apple, Microsoft y Google— como “objetivos legítimos” en represalia por operaciones militares de EE.UU. e Israel, según CNBC. La amenaza siguió a ataques iraníes previos que dejaron sin electricidad las instalaciones de computación en la nube de Amazon Web Services en los Emiratos Árabes Unidos y Baréin, según informó Politico. Broadcom, que obtiene una parte sustancial de sus ingresos de la región de Asia-Pacífico, también enfrenta presión por las tensiones comerciales continuas entre EE.UU. y China que han complicado el panorama geopolítico del sector de semiconductores. El VanEck Semiconductor ETF ha caído aproximadamente un 3% desde que comenzó el conflicto.
